コラム

 公開日: 2016-05-30  最終更新日: 2016-08-23

利益計算のプロセス③借入のリスク

今回は借入のリスクについてお話しします。





前回の最後で借入には利率のリスクと言うのがあると言いました。







つまり前回の例では、利率が20%を超えると、借入がなかった場合よりも手元に残るお金が減る
と言うリスクがあると言う事でした。







この事から借入のリスクの第一まずは利率の大きさです。







借入のリスクにはもう一つあります。
それはは「売上の減少によるリスク」です。




シュミレーションで検証しましょう。


前回の例を使うと、1000万円を株主から調達して、さらに1000万円を利率10%
で借入れた場合、2000万の資金を全額仕入に使って2400万で売り上げたケース
ですが、この時の投資1000万円に対するリターンは300万/1000万円で30%でした。


但し、条件がつきます。
2400万円の売上が間違いなく上がったと言う前提での話です。


では売上が2400万ではなくて売上が2300万に減少してしまったとしましょう。

その場合、仕入代金2000万と借入利息100万円を払うと利益は200万円と
なります。

この時の投資に対するリターンは200万/1000万で20%となります。




これは、借入をせず、株主からの資金調達した際のリターン20%と
全く同じです。


前回の最初のケースを振り返ってみましょう。




株主資本1000万円で1000万円の商品を仕入れて、それを1200万円で売ったケースです。

利益は1200万-1000万=200万で、
この場合の投資に対するリターンは200万/1000万で20%となり、
上記の1000万円を借り入れたにも拘わらず、
売上が2300万に減少したケースと同じになります。

この場合、投資に対するリターンを考えた場合
借入のメリットは全くなかった事になりますね。




ではもう一歩進んで、借入した場合で売上が2250万に下がったとしましょう。
利益は2250万-2000万=250万ですが、ここから利息100万引くと残りは150万です。

投資に対する利益率は150万/1000万で 15%となります。

借入れた事でリターンが余計下がりました。

これらの例から言える事は、

「借入は売上が上がる時は良いですが、
売上が下がった場合には大きなリスクとなると言う事です」




つまり、借入による資金調達は、経営者に売上げに対する、よほどの
確証がなければ大きなリスクとなる可能性があり、実際に予定した
売上が達成されなかった場合、リターンの大幅な低下を招く事に
なります。







以上、まとめますと、


今までで、会社が借入を増やす事には2つのリスクがあると言う事になります。

どちらも利息に関する事です。

①借入のコストが増加する。(利息)
②売上が減少すると、大きなリスクとなる。(利息)


では利息が低ければ問題ないのでしょうか?


次回検証して行きます

この記事を書いたプロ

有限会社エーエスシー [ホームページ]

経営コンサルタント 遠藤信行

大阪府大阪市淀川区西中島6丁目2-3 チサン第7新大阪420号 [地図]
TEL:06-6885-1563

  • 問い合わせ

このコラムを読んでよかったと思ったら、クリックしてください。

「よかった」ボタンをクリックして、あなたがいいと思ったコラムを評価しましょう。

0

こちらの関連するコラムもお読みください。

<< 前のコラム 次のコラム >>
最近投稿されたコラムを読む
メディア出演・掲載
大商ニュース2017/1/25

大阪商工会議所「大商ニュース」 「“日本一“明るい企業情報」2017.1.25に掲載されました。

 
このプロの紹介記事
遠藤 信行さん(えんどう・のぶゆき)さん

従業員30人以下の中小企業の経営改善をサポートします(1/3)

 日本の会社の99.7%は中小企業です。そこで働く人は全雇用者の約7割を占め、まさにわが国の経済や産業活動を支える柱になっています。でも大企業に比べ、賃金や労働条件などで不満を抱えている人が多いのも現実です。そんな中小企業の経営改善をサポー...

遠藤信行プロに相談してみよう!

読売新聞 マイベストプロ

会社を成長させたい社長のための「社長の財務パートナー」

会社名 : 有限会社エーエスシー
住所 : 大阪府大阪市淀川区西中島6丁目2-3 チサン第7新大阪420号 [地図]
TEL : 06-6885-1563

プロへのお問い合わせ

マイベストプロを見たと言うとスムーズです

06-6885-1563

勧誘を目的とした営業行為の上記電話番号によるお問合せはお断りしております。

遠藤信行(えんどうのぶゆき)

有限会社エーエスシー

アクセスマップ

このプロにメールで問い合わせる
プロのおすすめコラム
資金繰りが悪い理由 ~銀行と上手に付き合っていない④~資金繰り表
イメージ

おはようございます。財務コンサルタントの遠藤信行です。前回に引き続き、銀行と上手に付き合う方法につい...

[ 資金繰り ]

資金繰りが悪い理由 ~銀行と上手に付き合っていない③~税理士さんを替える?
イメージ

みなさん、こんにちは。暫くブログを書けてませんでした。失礼しました。前回、銀行と上手に付き合うた...

[ 資金繰り ]

資金繰りが悪い理由 ~銀行と上手に付き合っていない②~決算書 試算表

こんにちは。前回に引き続き、資金繰りが悪い理由として、「銀行と上手に付き合っていない」というテーマで...

[ 資金繰り ]

資金繰りが悪い理由 ~銀行と上手に付き合っていない①~銀行の立場

今回は資金繰りが悪い理由として、「銀行と上手に付き合っていない」というテーマで行います。中小企業の...

[ 資金繰り ]

2017年の経済の展望(トランプ政権の行方と影響)と中小企業の対策

年が明け、2017年となりました。昨年は皆様にお世話になり、ありがとうございました。本年もどうぞよろしくお...

[ 中小企業 ]

コラム一覧を見る

スマホで見る

モバイルQRコード このプロの紹介ページはスマートフォンでもご覧いただけます。 バーコード読み取り機能で、左の二次元バーコードを読み取ってください。

ページの先頭へ